Na votação da Assembléia Geral da ONU de 29 de novembro de 1947, presidida pelo brasileiro Oswaldo Aranha, sobre a resolução que propunha o estabelecimento de dois estados, um judeu e outro árabe, na Palestina do Mandato Britânico, 13 dos 20 membros latino-americanos votaram a favor da partilha. Pouco depois da independência de Israel (maio de 1948), foram estabelecidos fortes laços com os países da América Latina. Hoje, 32 dentre os 33 países das Américas Central e do Sul e da região do Caribe mantêm plenas relações diplomáticas com Israel.
Nas décadas de 50 e 60, as relações se estreitaram, devido, principalmente, a programas de cooperação conjunta, nos quais Israel compartilhava sua experiência e capacidade em várias áreas relevantes para a América Latina, como agricultura, medicina, organização cooperativa e produtividade rural, regional e comunitária. Milhares de latino-americanos participaram de programas de estudo em Israel, e vários especialistas israelenses trabalharam em projetos de desenvolvimento na América Latina. Tendo se expandido na década de 70, com a inclusão dos países do Caribe recém-independentes, esse diálogo continua até hoje.
Os eventos políticos locais e internacionais durante os anos 60 e 70 causaram uma redução do apoio dos países da América Latina e do Caribe a Israel, o que desde então tem se manifestado sobretudo na ONU e órgãos afiliados. As relações bilaterais são geralmente amigáveis, com freqüentes visitas recíprocas de chefes-de-estado, ministros, delegações parlamentares, clérigos, líderes sindicais e prefeitos.
Tanto as exportações - sobretudo de produtos químicos e agrícolas, maquinária e artigos eletrônicos - quanto as importações - especialmente de carne, cereais, milho, açúcar, cacau, café e metais - estão em expansão; e bancos, firmas construtoras e companhias de planejamento e desenvolvimento agrícola israelenses são ativas na América Latina.
Acordos culturais e científicos para o intercâmbio de artistas, estudantes e atletas, assim como de programas de rádio e TV, em cerca de 20 países, são coordenados pelo Instituto Cultural Israel-Íbero-América de Jerusalém.